Criterios de valoración: Valor actual

Vamos a entrar en el valor más "financiero" de todos, que es el valor actual, ésto se basa en el supuesto financiero de que "una u.m. de hoy vale más que una u.m. de mañana", por lo que para calcular el valor de hoy de un activo o pasivo, deberemos actualizarlo con el tipo de descuento adecuado.

Según el libro del CEF: "Por lo que éste valor será igual a los flujos de efectivo a recibir o pagar en el curso normal del negocio, según se trate de un activo o de un pasivo, respectivamente, actualizados a un tipo de descuento adecuado."

Ejemplo (cosecha propia basado en el ejemplo del libro del CEF):

Hemos comprado un local por 95000€. A su vez, hemos firmado un contrato para alquilarlo con las siguientes cuotas anuales prepagables:
Primer año: 10.000€, segundo año:12.000€ y tercer año: 14.000€, al final del tercer año se espera vender el local por 90.000€, porque tendremos otros proyectos de inversión que nos esperamos que generen una mayor rentabilidad ya que el mercado inmobiliario tiene una tendencia bajista con una probabilidad de un 80%.

El tipo de descuento (tomamos un tipo fijo de la media del IPC de los últimos 2 años) es de un 4%, solución:

10.000+12.000/1,04+14.000/(1,04)^2+(90.000*0,80)/(1,04)^3=98.489,99€ (cuando llegue a Excel, diré cómo realizar el cálculo de manera sencilla con las fórmulas financieras)

Fuentes: fórmula (imagen), contabilidad.tk(CEF)

Criterios de valoración: Valor neto realizable

Es básicamente el archivo que pudiera conseguir la empresa con la venta en el mercado, en el curso normal del negocio, deduciendo los costes para llevarla a cabo. Es decir, que vendamos ya sea materias primas o un activo cualquiera, es el valor al que se va a vender en el mercado menos los gastos de esa venta o transmisión.

Ejemplo: Tenemos una botella de vino sin etiquetar(producto en curso), al precio al que lo vamos a vender en el mercado una vez se etiquete es de 15€, pero el etiquetarlo nos sale por 2,5€, por lo que el llamado "valor neto realizable" de esa botella sin etiquetar (producto en curso) sería de 15-2,5= 12,5€

Otro ejemplo: Un mobiliario, sobre el que se estima que actualmente se puede vender en el mercado, como bien usado, por un precio de 8.000€, siendo necesario para venderlo incurrir en unos costes de 900€ (anuncios y comisiones), Solución: VNR del Mobiliario= 8.000-900=7.100€

Fuente: contabilidad.tk (cef)

Criterios de valoración: Valor razonable

"Es el importe por el que puede ser intercambiado un activo o liquidado un pasivo, entre partes interesadas y debidamente informadas, que realicen una transacción en condiciones de independencia mutua. El valor razonable se determinará sin deducir los costes de transacción en los que pudiera incurrirse en su enajenación. No tendrá en ningún caso el carácter de valor razonable el que sea resultado de una transacción forzada, urgente o como consecuencia de una situación de liquidación involuntaria"

Por lo general, debiera ser el valor de un mercado activo y fiable, es decir:

• Se intercambian bienes y servicios homogéneos
• Pueden encontrarse prácticamente en cualquier momento compradores y vendedores
• Los precios son conocidos, accesibles, reales, actuales y producidos con regularidad

Cuándo se aplica el valor razonable???:

• Las permutas
• Instrumentos financieros:
  

Activos financieros mantenidos para negociar (es decir, cuando vamos a vender a c/p un activo financiero)
[...]

• Combinaciones de negocios
• Cálculo de deterioro

Os dejo el enlace a la página del cef para que veais un ejemplo

Fuente: contabilidad.tk (cef)

Criterios de valoración: Coste histórico o coste

El coste histórico o coste, no es más que el precio de adquisición o el coste de producción de cualquier aspecto que vayamos a valorar.

Ahora bien, veámos que nos permite incluir el ordenamiento:

1. Precio de adquisición:

• Efectivo o equivalente de efectivo pagado o pendiente de pagar


• El valor razonable de las demás contraprestaciones comprometidas derivadas de la adquisición, debiendo estar todas ellas directamentes relacionadas con ésta y ser necesarias para la puesta en marcha del activo en condiciones operativas.

Ejemplo: Compramos un elemento de transporte usado por 19.000 euros. El cambio de papeles y tasas asciende a 1.500 euros. Conseguimos un descuento del 3% si lo pagamos en dos veces.

* El IVA asciende al 16%* El elemento de transporte cumple los requisitos para ser deducible en la actividad.Calcular el coste histórico.

Solución:

1.- Por el importe de la compra a nuestro proveedor de inmovilizado………18.340 eurosEste importe sale de quitar el 3% a 19.000 o bien 19.000 * 0,97%
2.- Por el valor razonable de las operaciones existentes……………………….1.500 euros………………………………………..El precio de adquisición ascenderá a 19.840 euros.

2. Coste de producción:

• Precio de adquisición de las materias primas y otras materias consumibles.


• Precio de los factores de producción directamente imputables al activo (cuando veamos el método de costes ABC, veremos el porqué hay que tener un sistema de costes adecuado)


• Fracción que razonablemente corresponda de los costes de producción indirectamentes relacionados con el activo (mano de obra indirecta, amortizaciones) siempre que se basen en la capacidad normal de producción (excluye el coste de subactividad del coste de producción), para entender qué es la capacidad normal pincha en su enlace y búscalo en el pdf, dice algo parecido a: "es la producción que se espera conseguir en circunstancias normales, considerando el promedio de varios ejercicios o temporadas, y teniendo en cuenta la pérdida de capacidad que resulta de las operaciones previstas de mantenimiento[...]"

Ejemplo:

Una empresa ha fabricado unos muebles para el almacenamiento de sus productos. Los costes directos de los factores han sido los siguientes:

Materias primas consumidas: 5.000

Otros materiales consumidos: 2.000

Mano de obra: 3.000

La fracción de los costes indirectos de producción correspondientes al período han sido 1.500, pero solamente el 80% de los mismos se basa en el nivel de utilización de la capacidad normal de trabajo de los medios de producción utilizados.

El coste de producción es:5.000 + 2.000 + 3.000 + 1.500 x 80% = 11.200

Espero que estos ejemplos os hayan servido de ayuda.

Fuentes: contabilidad.tk (cef), normasinternacionalesdecontabilidad.es y asesorutil.com