Activos Financieros: Inversiones en el patrimonio de empresas del grupo, multigrupo y asociadas (ejemplos)

Después de los anteriores post, voy a poner unos ejemplos extraídos del CEF:

EJEMPLO DE LA VALORACIÓN INICIAL:

«ABC, SA» adquiere el 01-05-X7 el 60% de las acciones de «BETA» por un importe de 200.000 €, adquiriendo el control de la misma en ese momento. Los gastos de la operación han ascendido a 2.000 €. Además, hay un dividendo pendiente de pago de 0,12 € por acción, acordado el 15-04-X7, y que se hará efectivo el 15-05-X7. El capital social de «BETA» es de 50.000 acciones.

Contabilizar dichas operaciones.

+ Valor de lo entregado	200.000
+ Gastos	2.000
– Dividendo pendiente	(3.600)
= Coste	198.400

01-05-X7	Debe	Haber
Participaciones l/p empresas del grupo (2403)	198.400
Dividendo a cobrar (545)	3.600
Tesorería (57)		202.000

15-05-X7	Debe	Haber
Dividendo a cobrar (545)		3.600
Tesorería (57)	3.600

Como dice la norma, se valora "inicialmente al coste, que equivaldrá al valor razonable de la contraprestación entregada más los costes de transacción que les sean directamente atribuibles, debiéndose aplicar, en su caso, el criterio incluido en el apartado 2.1. contenido en la norma relativa a operaciones entre empresas del grupo" (PGC NRVº 9ª, 2.5.1.).

Además, los 3.600 € del dividendo se considera como coste ya que es previo a la condición de grupo tal y como se establece en la norma.

EJEMPLO DE LA VALORACIÓN POSTERIOR (CONTINUANDO EL EJEMPLO ANTERIOR) Y DETERIORO:

Considerando los datos del supuesto anterior, suponemos adicionalmente:

• El patrimonio neto de «BETA» el 01-05-X7 es de 217.333 €.
• Las plusvalías existentes se atribuyen a un terreno.

A 31-12, el patrimonio neto es de 180.000 y las plusvalías iniciales se han reducido en un 50%. Considérense los siguientes supuestos:

1. Las perspectivas del negocio han mejorado desde la fecha 01-05.
2. Existen dudas sobre las perspectivas futuras. Los analistas valoran la participación mediante el descuento de dividendos esperados en 150.000 €.

Inicialmente:

60% x Patrimonio = 130.400

Plusvalía total del terreno = (198.400 – 130.400)/0,6 = 113.333,3

A 31-12:

60% x Patrimonio = 108.000

60% x Plusvalía del terreno = 113.333,3 x 0,5 x 60% = 34.000

Patrimonio neto correspondiente a la participación a 31-12 + Plusvalía tácita que persiste = 108.000 + 34.000 = 142.000 < 198.400.

1. El valor teórico de la participación es notablemente inferior al coste inicial. No obstante, dado que no existen razones para pensar que no se pueda recuperar el importe de la inversión, no se practica corrección valorativa por deterioro.

2. Del enunciado se deduce el posible deterioro. En este caso, habrá que dotar la oportuna corrección valorativa, a partir de los datos que disponemos:

198.400 – 142.000 = 56.400

198.400 – 150.000 = 48.400

150.000 > 142.000 => tomamos la segunda 

Concepto	Debe	Haber
Pérdidas por deterioro de participaciones y valores repr. deuda l/p (696)	48.400
Deterioro de valor de participaciones a l/p en empresas del grupo (2933)		48.400

En el primer ejemplo podemos observar que debido a que tenemos indicios de que al ir el negocio a mejor, ese importe puede ser recuperable, luego no dotamos.

Posteriormente en la segunda opción dotamos puesto que tenemos dudas objetivas que sea recuperable.

REVERSIÓN DEL DETERIORO:  

Considerando los datos del supuesto anterior, y partiendo del punto 2. del mismo:

• El patrimonio neto de «BETA» el 31-12-X8 es de 700.000 €.
• Las plusvalías iniciales del terreno han desaparecido.

Se considera que no existen dudas sobre la recuperabilidad de la inversión.

Valoración a 31-12-X8: 700.000 x 0,6 = 420.000.

Ya no existen dudas sobre la recuperabilidad, por lo tanto revierte el deterioro.

31-12-X7	Debe	Haber
Deterioro de valor de participaciones a l/p en empresas del grupo (2933)	48.400
Reversión deterioro de participaciones y valores representativos de deuda l/p (796)		48.400

PROCESO COMPLETO:

Año 1: la sociedad «A» compra una acción que representa el 1% del capital de otra por importe de 12 € y la clasifica como cartera disponible para la venta.

Al cierre de ese ejercicio el valor razonable se estima en 10 € por acción.

Año 2: «A» compra un 50% de las acciones de la sociedad, cuyo valor razonable se estima en 15 € por acción, si bien se paga a 16 € por acción por el sobreprecio de toma de control.

Año 3: dos alternativas:

1. Al cierre del año 3 se considera que el valor razonable de la inversión asciende a 10 € por acción, pero se podrá recuperar el valor en libros de la inversión.
2. Al cierre del año 3 se considera difícil poder recuperar el importe del valor en libros de la inversión. La valoración de la compañía es de 10 € por acción.

• Año 1:

Por la toma de participación:

Concepto	Debe	Haber
Inversiones financieras a l/p en instrumentos de patrimonio (250)	12
Bancos (572)		12

Por el menor valor de la participación:

Concepto	Debe	Haber
Pérdidas en activos financieros disponibles para la venta (800)	2
Inversiones financieras a l/p en instrumentos de patrimo-nio (250)		2

Al cierre del ejercicio:

Concepto	Debe	Haber
Ajustes por activos financieros disponibles para la venta (1330)	2
Pérdidas en activos financieros disponibles para la venta (800)		2

• Año 2:

Por la toma de participación:

Concepto	Debe	Haber
Participaciones l/p empresas grupo (2403) (50 acc. x 16 €/acc.)	800
Bancos (572)		800

Por el ajuste de valor de la participación inicial ¹:

Concepto	Debe	Haber
Inversiones financieras a l/p en instrumentos de patrimonio (250)	5
Beneficios en activos financieros disponibles para la venta (900)		5

 Por la reclasificación de la participación:

Concepto	Debe	Haber
Participaciones l/p empresas grupo (2403)	15
Inversiones financieras a l/p en instrumentos de patrimonio (250)		15

– Al cierre del ejercicio:

Concepto	Debe	Haber
Beneficios en activos financieros disponibles para la venta (900)	5
Ajustes por activos financieros disponibles para la venta (1330)		5

• Año 3:

Alternativa 1:

No procede realizar anotación contable.

Alternativa 2:

Coste medio ponderado = (15 + 800)/51 = 15,98 €/acc. (IMPORTANTE, CUANDO UN GRUPO DE ACTIVOS ES HOMOGÉNEO HAREMOS LA MEDIA PONDERADA)

Total deterioro = (15,98 – 10) x 51 = 305.

Concepto	Debe	Haber
Deterioro de participaciones en el patrimonio de empresas del grupo (894)	3
Pérdidas por deterioro de participaciones en instrumentos patrimonio l/p, empresas del grupo (6960)	302
Deterioro de valor de participaciones l/p en partes vinculadas (293)		305

Al cierre del ejercicio

Concepto	Debe	Haber
Ajustes por activos financieros disponibles para la venta (1330)	3
Deterioro de participaciones en el patrimonio de empresas del grupo (894)		3

¹ La consideración del valor de la primera acción por un valor de 15 o de 16 € es dudosa. Hemos optado por valorarla a 15 € por considerar que el ajuste de esta acción se haría inmediatamente antes al incremento de la participación. Además es justificable el hecho de que el valor razonable de una participación del 1% sea inferior al del 50%.

Este es un ejercicio completo que resume a la perfección la cadena de realización de una problemática contable de estas características. Fijarse en:

Al comprarse acciones de dos veces y ser un grupo de activos con los mismos derechos, se pondera a la hora de calcular la valoración posterior.

Además esto será una de las cuestiones que nos importarán al cierre del ejercicio.

Fuentes: contabilidad.tk (Manual del CEF)